Wie dividend uit zijn holding haalt betaalt 24,5% box 2-belasting tot €68.843 (gezamenlijk met fiscaal partner €137.686) en 31% over alles daarboven; wie de winst in de BV laat staan betaalt enkel Vpb (19% tot €200.000, daarna 25,8%) — de keuze tussen die twee bepaalt of uw vermogen het komende decennium binnen of buiten box 3 doorgroeit.
Voor families met een operationele BV of een belegging-BV is dit één van de meest onderschatte beslissingen van het jaar. Veel DGA's keren standaard dividend uit om "iets in privé te hebben" of laten juist alles staan omdat ze het cashflow-moment uitstellen. Beide reflexen zijn financieel niet onderbouwd. De juiste keuze hangt af van wat u met het geld doet — niet van wat u gewend bent.
In 2026 wordt die afweging scherper. Box 3 gaat in 2027 over naar werkelijk rendement inclusief ongerealiseerde koerswinst. Dividend dat nu in privé landt en wordt belegd, valt straks dus zwaarder onder de heffing dan een vergelijkbare portefeuille in de holding. Tegelijk staat de lage Vpb-schijf van 19% regelmatig ter discussie. Wie nu structureert, pakt het huidige regime.
De fiscale rekensom — box 2 versus Vpb
Een holding met €100.000 winst betaalt 19% Vpb en houdt €81.000 over. Wordt dat bedrag als dividend uitgekeerd, dan komt er nog 24,5% box 2 overheen (€19.845). Netto in privé: €61.155. Cumulatieve druk op die euro: 38,8%. Wordt het tweede schijftarief van 31% van toepassing, dan stijgt de druk naar 44,1%.
Blijft dezelfde €81.000 in de holding staan en wordt het belegd tegen onze ETF-rekenrente van 8%, dan groeit het in tien jaar naar ongeveer €174.900. Wordt er pas dán uitgekeerd, dan komt de box 2-heffing eenmalig over de oorspronkelijke som plus aangroei. Cruciaal: in de tussenliggende jaren is geen box 3-heffing verschuldigd, omdat het kapitaal in de BV zit.
Voor een vergelijkbare €81.000 die nu in privé wordt belegd geldt vanaf 2027 het werkelijk rendement-stelsel. Bij 8% rendement betekent dat circa 2,9% effectieve heffing per jaar (36% over het werkelijke rendement, exclusief heffingsvrij vermogen €59.357 per persoon). Over tien jaar is dat een aanzienlijk lagere eindstand dan dezelfde positie binnen de holding.
Drie scenario's, drie verschillende uitkomsten
De rekensom alleen beslist nog niet. Het bestemmingsgebruik van het dividend doet dat.
Scenario 1: u consumeert het. U wilt uitgaven doen die niet uit operationeel inkomen kunnen — een verbouwing, een tweede woning, een sabbatical. Dan is dividend onvermijdelijk. Stem het bedrag af op de jaarlijkse box 2-schijf van €68.843 (per fiscaal partner €137.686 gezamenlijk) zodat u onder het laag tarief blijft. Plan uitgaven die over de eerstvolgende drie jaar terugkomen niet in één keer maar gespreid.
Scenario 2: u schenkt aan kinderen. Hier wordt het interessant. Schenken uit privé vereist dat het geld eerst privé landt — dat kost de box 2-heffing. Maar binnen de jaarlijkse vrijstelling van €6.908 per kind (ouders gelden fiscaal als één schenker, dus dit bedrag is voor beide ouders sámen, niet per ouder) is dat een vooruitbetaling op erfbelasting van 10% tot €152.368 en 20% daarboven. Voor een familie met drie kinderen kan dat oplopen tot €20.724 per jaar belastingvrij overdragen. Tien jaar gestapeld is dat ruim €207.000 dat structureel uit de toekomstige nalatenschap is verdwenen.
Scenario 3: u wilt het vermogen laten groeien. Geen consumptiebehoefte, geen schenkmoment. Dan is uitkeren bijna altijd ongunstig. Het geld werkt fiscaal harder binnen de holding: één keer Vpb over het rendement, geen box 3, geen werkelijk rendement-heffing vanaf 2027. Pas wanneer er een concrete bestemming opdoemt — schenking, consumptie, structuurwijziging — is dividend op zijn plaats.
Wanneer dividend ondanks de heffing tóch slim is
Drie situaties rechtvaardigen een dividenduitkering ook zonder directe besteding.
Eén: u heeft nog box 3-ruimte tot het heffingsvrij vermogen van €59.357 per persoon. Tot dat bedrag is het rendement in privé onbelast. Een dividend dat dat hiaat opvult is fiscaal neutraal vergeleken met hetzelfde bedrag in de holding.
Twee: uw partner heeft geen of weinig box 2-inkomen. Door het dividend toe te rekenen aan de partner met de laagste box 2-grondslag, blijft u langer in het 24,5%-tarief. Bij fiscaal partnerschap is de gezamenlijke schijf €137.686.
Drie: u plant een schenking en wilt jaarlijks afromen in plaats van eenmalig uitkeren. Door elk jaar het schenkvrijstellingsbedrag uit te keren en direct door te schenken, beperkt u de cumulatieve box 2-heffing en bouwt u systematisch erfbelasting af.
De urgentie-laag — 2026 versus 2027
Twee bewegingen maken het kantelpunt scherp. Vanaf 2027 wordt vrij vermogen in privé jaarlijks belast op werkelijk rendement inclusief ongerealiseerde koerswinst. Eén jaar 20% beursrendement in een ETF-portefeuille leidt dan direct tot een belastingaanslag — terwijl diezelfde portefeuille in de holding pas wordt geraakt bij realisatie (en dan tegen Vpb, niet tegen 36%). Wie nu nog dividend uitkeert om "in privé te beleggen" loopt tegen die wijziging aan.
Tegelijk staat de 19%-schijf in de Vpb ter discussie. Zolang die staat, is laten staan in de holding gunstiger. Bij verhoging verschuift de balans iets — maar zelfs bij 25,8% Vpb blijft de cumulatieve druk lager dan box 2 + box 3.
Hoe MyFamilyOffice u ondersteunt
Uw Family Office assistent stelt jaarlijks samen met u een dividend- en schenkschema op: hoeveel uitkeren, wanneer, naar welke fiscaal partner, en welk deel direct doorgeschonken. De assistent monitort de box 2-schijven, de jaarlijkse schenkvrijstellingen, en de fiscale wetswijzigingen die uw planning raken. Zo blijft de afweging dividend versus aanhouden geen reflex, maar een onderbouwde jaarbeslissing.
De oprichter van MyFamilyOffice bezocht zeven landen op zoek naar een oplossing voor zijn eigen familievermogen — en vond hem uiteindelijk hier, in Nederland. De structuur die wij voor u opzetten is dezelfde die families als Brenninkmeijer en Blokker al decennia gebruiken: volledig legaal, geverifieerd door een fiscalist, bevestigd door een notaris.
Zet de eerste stap vóór de regels veranderen — begin vandaag met de gratis analyse op myfo.nl.